Triglav Group and Zavarovalnica Triglav d.d. Annual Report 2015

Skupina Triglav je v letu 2015 dobro poslovala. Poslovno leto je zaključila z 88,9 milijona evrov čistega dobička, ki ga je bilo za 4 odstotke več kot leto prej. Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe je znašal 88,8 milijona evrov (indeks 104), čisti poslovni izid manjšinjskih lastnikov pa 36 tisoč evrov (leto prej 294 tisoč evrov). Višji je bil tudi poslovni izid pred obdavčitvijo, in sicer za 2 odstotka, dosegel je 102,5 milijona evrov. Čista dobičkonosnost kapitala je bila 12,8-odstotna in za 0,6 odstotne točke nižja kot leto prej. 

Kombinirani količnik, ki izkazuje dobičkonosnost poslovanja iz premoženjskih zavarovanj, je bil ugoden in je znašal 92,8 odstotka. Njegova vrednost pod 100 odraža pozitivno poslovanje premoženjskih zavarovanj iz osnovne dejavnosti, brez donosov iz naložb. Vrednost kombiniranega količnika Skupine Triglav se je v primerjavi z letom prej izboljšala za 3,5 odstotne točke. V letu 2015, za razliko od preteklega leta, večji množični škodni dogodki niso vplivali na poslovne rezultate. 

Pregled kombiniranih količnikov premoženjskih zavarovanj v Skupini Triglav in po posameznih zavarovalnicah v letu 2015 ter primerjava z letom 2014

Prihodki od zavarovalnih premij, odhodki za škode in obratovalni stroški

Čisti prihodki od zavarovalnih premij (izračunani iz obračunanih kosmatih zavarovalnih in sozavarovalnih premij, zmanjšanih za pozavarovalni del in popravljeni za spremembo kosmate prenosne premije, ki je korigirana za delež pozavarovateljev v prenosni premiji) so dosegli 839,2 milijona evrov, kar je 2 odstotka manj kot leto prej. Prevzem Skupne pokojninske družbe je najbolj vplival na rast čistih prihodkov od življenjskih zavarovalnih premij, ki so bili višji za 14 odstotkov. Za 1 odstotek so bili višji tudi pri zdravstvenih zavarovalnih premijah, nasprotno pa so bili pri premoženjskih zavarovalnih premijah nižji za 1 odstotek. Obračunana zavarovalna premija, oddana v pozavarovanje in sozavarovanje, je bila za 5 odstotkov višja kot leto prej in je znašala 77,0 milijonov evrov. Sprememba čistih prenosnih premij je bila negativna, njena vrednost je bila −2,9 milijona evrov, leto prej pa 4,9 milijona evrov. 

Čisti odhodki za škode (kosmati zneski škod, povečani za cenilne stroške, zmanjšani za pozavarovalni in sozavarovalni del in regresne terjatve ter popravljeni za spremembo kosmatih škodnih rezervacij, ki so korigirane za delež pozavarovateljev in sozavarovateljev na teh rezervacijah) v višini 570,3 milijona evrov so bili za 4 odstotke nižji kot leto prej. Pri premoženjskih zavarovanjih so bili nižji za 10 odstotkov. V nasprotju z letom prej je bilo leto 2015 ugodno glede množičnih škodnih dogodkov. Čisti odhodki za škode so bili pri življenjskih zavarovanjih, predvsem zaradi prevzema Skupne pokojninske družbe, višji za 1 odstotek, pri zdravstvenih zavarovanjih pa za 8 odstotkov. Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev v kosmatih škodah so bili višji za 16 odstotkov in so dosegli 23,5 milijona evrov. Sprememba čistih škodnih rezervacij v višini –8,4 milijona evrov je ostala približno na ravni preteklega leta (indeks 100). Odhodkov iz izravnalne sheme dopolnilnih zdravstvenih zavarovanj je bilo za 4 odstotke manj ali za 7,5 milijona evrov.

Obratovalni stroški (stroški pridobivanja zavarovanj in drugi obratovalni stroški) so bili z 201,8 milijona evrov za 1 odstotek višji. Stroški pridobivanja zavarovanj so ostali približno na ravni preteklega leta (indeks 100) in so znašali 136,2 milijona evrov, drugi obratovalni stroški pa so bili višji za 3 odstotke in so dosegli 65,6 milijona evrov.  

Prihodki in odhodki od finančnih sredstev

Prihodki od finančnih sredstev so bili višji za 27 odstotkov, dosegli so 300,9 milijona evrov. Povečali so se predvsem zaradi spremembe poštene vrednosti v višini 39,3 milijona evrov (indeks 147), ki je posledica aktivnega trgovanja in cenovnih sprememb. Dobički pri prodaji finančnih sredstev v višini 77,5 milijonov evrov (indeks 129) so dodatno prispevali k rasti prihodkov in so prav tako posledica visokih cenovnih nihanj in aktivnega trgovanja. Visoko rast so dosegli tudi prihodki od finančnih sredstev v povezanih družbah, ki so znašali 5,5 milijona evrov (leto prej 148 tisoč evrov), pri čemer je njihova rast predvsem posledica prevzema Skupne pokojninske družbe. Le-ta in konsolidirano poročanje o donosih iz njenih naložb sta vplivala tudi na 17-odstotno rast prihodkov od ostalih finančnih sredstev, ki so dosegli 202,6 milijona evrov. Višji, in sicer za 46 odstotkov, so bili tudi čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje. Dosegli so 92,9 milijona evrov.

Konsolidirani finančni odhodki v vrednosti 180,4 milijona evrov so se povečali za 199 odstotkov. Odhodki od finančnih sredstev v povezanih družbah so dosegli 1,2 milijona evrov (leto prej 71 tisoč evrov). Največji strukturni delež predstavljajo odhodki od ostalih finančnih sredstev, 95,8 milijona evrov. Njihova visoka rast (indeks 235) je predvsem posledica spremembe poštene vrednosti v višini 49,5 milijona evrov (indeks 384) zaradi aktivnega trgovanja in cenovnih sprememb. Izgube pri prodaji finančnih sredstev v višini 21,8 milijonov evrov (indeks 220) so dodatno prispevale k povečanju odhodkov in so prav tako posledica visokih cenovnih nihanj in aktivnega trgovanja. Povečale so se tudi čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, v višini 83,4 milijona evrov (indeks 427). Trajne slabitve v vrednosti 3,8 milijona evrov so bile za 40 odstotkov nižje kot leto prej. 

Donosi od finančnih naložb (brez donosov naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje) so razlika med prihodki in odhodki od finančnih sredstev. Dosegli so 111,1 milijona evrov in so bili za 16 odstotkov nižji kot preteklo leto. Razlog za nižji donos je predvsem negativen učinek iz naslova spremembe poštene vrednosti. Donosi od finančnih naložb vplivajo tudi na višino zavarovano-tehničnih rezervacij ter na poslovni izid Skupine. Vpliv donosov od naložb na poslovni izid pred obdavčitvijo je opredeljen v točki Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij ter ostali prihodki in odhodki (tabela Struktura poslovnega izida Skupine Triglav pred obdavčitvijo).

Donosi od finančnih naložb Skupine Triglav (brez naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje) v letih 2013–2015

Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij ter ostali prihodki in odhodki

Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij je obsegala 60,3 milijona evrov, 1 odstotek več kot leto prej. Pri tem je sprememba matematičnih rezervacij znašala 60,6 milijona evrov (58,6 milijona evrov v letu 2014), sprememba drugih rezervacij pa –296 tisoč evrov (1,1 milijona evrov leto prej). 

Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, je dosegla −1,9 milijona evrov (23,8 milijona v letu 2014) zaradi zmanjšanja vrednosti naložb, na katere je vezano premoženje teh zavarovanj. Odhodki za bonuse in popuste so ostali na približno enaki ravni, kot so bili leto prej (indeks 100) in so znašali 10,2 milijona evrov.

Drugi zavarovalni prihodki so bili nižji za 15 odstotkov in so znašali 7,4 milijona evrov. Tudi drugi prihodki so bili nižji, in sicer za 8 odstotkov, dosegli so 77,3 milijona evrov. Drugih zavarovalnih odhodkov je bilo za 11 odstotkov manj, znašali so 18,2 milijona evrov, drugi odhodki pa so bili višji za 3 odstotke, dosegli so 82,9 milijona evrov.

Izkaz poslovnega izida Skupine Triglav za poslovno leto 2015 – po MSRP

Kazalniki finančnega rezultata Skupine Triglav

Struktura poslovnega izida Skupine Triglav pred obdavčitvijo*

*Dobiček iz donosa od finančnih naložb je zmanjšan za donos, ki ga zavarovalnice Skupine zagotavljajo zavarovalcem življenjskih zavarovanj v obliki zagotovljenega donosa, določenega v zavarovalnih pogodbah. Dodatno je donos od finančnih naložb zmanjšan tudi za višino povečanja matematičnih rezervacij zaradi znižanja interno določene maksimalne obrestne mere, ki se uporablja za vrednotenje obveznosti življenjskih zavarovanj.

Struktura poslovnega izida Skupine Triglav pred obdavčitvijo v letih 2014 in 2015

Struktura poslovnega izida Skupine Triglav pred obdavčitvijo po skupinah zavarovanj

Dobro poslovanje je značilno tudi za Zavarovalnico Triglav, ki je poslovno leto prav tako zaključila z dobičkom. Čisti poslovni izid je za 28 odstotkov višji kot leto prej in je dosegel 58,5 milijona evrov. Povečal se je tudi poslovni izid pred obdavčitvijo, in sicer za 19 odstotkov, na 68,4 milijona evrov. Čista dobičkonosnost kapitala je znašala 10,9 odstotka in je bila za 2,2 odstotne točke višja kot leto prej. 

Kombinirani količnik premoženjskih zavarovanj je dosegel 86,2 odstotka. Njegova vrednost se je izboljšala za kar 8,5 odstotne točke v primerjavi z letom 2014, ko smo beležili izredne množične škodne dogodke. 

Prihodki od zavarovalnih premij, odhodki za škode in obratovalni stroški

Čisti prihodki od zavarovalnih premij (izračunani iz obračunanih kosmatih zavarovalnih in sozavarovalnih premij, zmanjšanih za pozavarovalni del in popravljeni za spremembo kosmate prenosne premije, ki je korigirana za delež pozavarovateljev v prenosni premiji) so bili za 2 odstotka nižji kot leto prej in so dosegli 517,0 milijonov evrov. Čisti prihodki premoženjskih zavarovalnih premij so bili za 4 odstotke nižji kot preteklo leto, medtem ko so pri življenjskih zavarovanjih ostali približno na ravni preteklega leta (indeks 100). Obračunane kosmate zavarovalne premije za deleže iz pozavarovanja in sozavarovanja so bile za 8 odstotkov višje kot leto prej in so znašale 72,5 milijona evrov. Prirast čistih prenosnih premij je dosegel 3,2 milijona evrov ali 26 odstotkov manj kot leto prej. 

Čisti odhodki za škode (kosmati zneski škod, povečani za cenilne stroške, zmanjšani za pozavarovalni in sozavarovalni del in regresne terjatve ter popravljeni za spremembo kosmatih škodnih rezervacij, ki so korigirane za delež pozavarovateljev in sozavarovateljev na teh rezervacijah) so izkazani v višini 349,6 milijona evrov in za 11 odstotkov nižji kot preteklo leto. Za Zavarovalnico Triglav je bilo leto 2015 namreč ugodno glede škodnih dogodkov, medtem ko so predhodno zaznamovali izredni škodni dogodki. Pri premoženjskih zavarovanjih so se čisti odhodki za škode znižali za 15 odstotkov in pri življenjskih zavarovanjih za 5 odstotkov. Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev v kosmatih škodah so bili v primerjavi s predhodnim letom višji za 20 odstotkov in znašajo 24,9 milijona evrov. Sprememba čistih škodnih rezervacij je znašala –16,1 milijona evrov (−8,4 milijona preteklo leto). 

Obratovalni stroški (stroški pridobivanja zavarovanj in drugi obratovalni stroški) v višini 137,9 milijona evrov so ostali približno na ravni preteklega leta (indeks 100). Stroški pridobivanja zavarovanj so dosegli 99,6 milijona evrov (indeks 100), drugi obratovalni stroški pa 38,3 milijona evrov (indeks 99).  

Prihodki in odhodki od finančnih sredstev

Primerjava z letom prej pokaže, da so bili prihodki od finančnih sredstev 30 odstotkov višji, znašali so 274,9 milijona evrov. Prihodki od finančnih sredstev v povezanih družbah so dosegli 31,7 milijona evrov (leto prej 2,4 milijona evrov). Občutno povišanje izvira predvsem iz izplačila dividend odvisnih družb Slovenijales in Triglav Naložbe. Prihodki od ostalih finančnih sredstev so bili 3 odstotke višji in so znašali 151,3 milijona evrov. Visoko rast (indeks 145) so dosegli čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, v višini 91,9 milijona evrov. 

Finančni odhodki, ki jih je bilo za 200,1 milijona evrov, so se povečali za 189 odstotkov. Odhodki od finančnih sredstev v povezanih družbah v vrednosti 47,3 milijona evrov so bili višji za 114 odstotkov, predvsem zaradi trajnih slabitev nekaterih odvisnih družb zaradi njihovega poslovanja, ki je bilo slabše od načrtovanega. Odhodki od ostalih finančnih sredstev in obveznosti so se povečali za 151 odstotkov, na 69,3 milijona evrov. Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, so bile višje za 327 odstotkov in so dosegle 83,4 milijona evrov.

Donosi od naložb (brez donosov naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje), so razlika med prihodki in odhodki od finančnih sredstev. Dosegli so 66,4 milijona evrov in so bili za 33 odstotkov nižji kot preteklo leto. Razlog za nižji donos so predvsem trajne slabitve finančnih naložb v skupni vrednosti 46,6 milijona evrov (26,0 milijonov evrov več kot leto prej) in nižji obrestni prihodki v vrednosti 9,5 milijona evrov, kar predstavlja 0,5-odstotno znižanje zahtevanih donosov do zapadlosti. 

Donosi od finančnih naložb Zavarovalnice Triglav (brez naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje) v letih 2013–2015

Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij je obsegala 39,3 milijona evrov, 33 odstotkov manj kot preteklo leto. Pri tem je sprememba matematičnih rezervacij znašala 40,0 milijonov evrov (indeks 71) in sprememba drugih rezervacij -737 tisoč evrov (2,2 milijona evrov leto prej). 

Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, je dosegla −4,0 milijone evrov (22,6 milijona evrov preteklo leto) zaradi zmanjšanja vrednosti naložb, na katere je vezano premoženje teh zavarovanj. Odhodkov za bonuse in popuste je bilo za 8,3 milijona evrov (indeks 96).

Drugi zavarovalni prihodki v višini 17,7 milijona evrov so bili za 5 odstotkov višji, od tega so prihodki od provizij znašali 13,0 milijonov evrov (indeks 103). Drugi prihodki so bili nižji za 13 odstotkov in so dosegli 9,3 milijona evrov. Drugih zavarovalnih odhodkov je bilo za 7,8 milijona evrov (indeks 65) in drugih odhodkov za 11,6 milijona evrov (indeks 110).

Izkaz poslovnega izida Zavarovalnice Triglav za poslovno leto 2015 – po MSRP

Kazalniki finančnega rezultata Zavarovalnice Triglav